本文介绍 Microsoft Excel 中 ODDLYIELD 函数的公式语法和用法。

说明

返回末期付息日不固定的有价证券（长期或短期）的收益率。

语法

ODDLYIELD(settlement, maturity, last_interest, rate, pr, redemption, frequency, [basis])

ODDLYIELD 函数语法具有下列参数：

• Settlement    必需。 有价证券的结算日。 有价证券结算日是在发行日之后，有价证券卖给购买者的日期。

• Maturity    必需。 有价证券的到期日。 到期日是有价证券有效期截止时的日期。

• Last_interest    必需。 有价证券的末期付息日。

• Rate    必需。有价证券的利率

• Pr    必需。 有价证券的价格。

• Redemption    必需。 面值 ￥100 的有价证券的清偿价值。

• Frequency    必需。 年付息次数。 如果按年支付，frequency = 1；按半年期支付，frequency = 2；按季支付，frequency = 4。

• Basis    可选。 要使用的日计数基准类型。

Basis	日计数基准
0 或省略	US (NASD) 30/360
1	实际/实际
2	实际/360
3	实际/365
4	欧洲 30/360

备注

• Microsoft Excel 可将日期存储为可用于计算的序列号。默认情况下，1900 年 1 月 1 日的序列号是 1，而 2008 年 1 月 1 日的序列号是 39448，这是因为它距 1900 年 1 月 1 日有 39448 天。

• 结算日是购买者买入息票（如债券）的日期。 到期日是息票有效期截止时的日期。 例如，在 2008 年 1 月 1 日发行的 30 年期债券，六个月后被购买者买走。 则发行日为 2008 年 1 月 1 日，结算日为 2008 年 7 月 1 日，而到期日是在发行日 2008 年 1 月 1 日的 30 年后，即 2038 年 1 月 1 日。

• Settlement、maturity、last_interest 和 basis 将被截尾取整。

• 如果 settlement、maturity 或 last_interest 不是有效日期，则 ODDLYIELD 返回 错误值 #VALUE!。

• 如果 rate < 0 或 pr ≤ 0，则 ODDLYIELD 返回 错误值 #NUM!。

• 如果 basis < 0 或 basis > 4，则 ODDLYIELD 返回 错误值 #NUM!。

• 必须满足下列日期条件，否则，ODDLYIELD 返回 错误值 #NUM!：

  maturity > settlement > last_interest

• 函数 ODDLYIELD 的计算公式如下：

  

  其中：

  • Ai = 在不固定付息期内，截止到兑现日之前，从最后一个付息日往前推算的第 i 个或最后一个准付息期的应计天数。

  • DCi = 由实际付息期所限定的，第 i 个或最后一个准付息期的天数。

  • NC = 在不固定付息期内的准付息期数（如果包含小数，将向上舍入为整数）。

  • NLi = 在不固定付息期内的第 i 个或最后一个准付息期的正常天数。

示例

复制下表中的示例数据，然后将其粘贴进新的 Excel 工作表的 A1 单元格中。要使公式显示结果，请选中它们，按 F2，然后按 Enter。如果需要，可调整列宽以查看所有数据。

数据	参数说明
2008-4-20	结算日
2008-6-15	到期日
2007-12-24	末期付息日
3.75%	息票利率
￥998.75	价格
￥100	清偿价值
2	按半年期支付
0	以 30/360 为日计数基准
公式	说明	结果
=ODDLYIELD(A2, A3, A4, A5, A6, A7, A8, A9)	对于使用单元格 A2:A10 中的条件作为函数参数算出的债券，末期付息日不固定的有价证券（长期或短期）的收益率。结果等于 0.04519 或 4.52%。	4.52%