本文介绍 Microsoft Excel 中 XIRR 函数的公式语法和用法。

说明

返回一组不一定定期发生的现金流的内部收益率。 若要计算一组定期现金流的内部收益率,请使用函数 IRR。

语法

XIRR(values, dates, [guess])

XIRR 函数语法具有下列参数:

  •     必需。 与 dates 中的支付时间相对应的一系列现金流。 首期支付是可选的,并与投资开始时的成本或支付有关。 如果第一个值是成本或支付,则它必须是负值。 所有后续支付都基于 365 天/年贴现。 值系列中必须至少包含一个正值和一个负值。

  • 日期    必需。 与现金流支付相对应的支付日期表。 日期可按任何顺序排列。 应使用 DATE 函数输入日期,或者将日期作为其他公式或函数的结果输入。 例如,使用函数 DATE(2008,5,23) 输入 2008 年 5 月 23 日。 如果日期以文本形式输入,则会出现问题 。

  • Guess    可选。 对函数 XIRR 计算结果的估计值。

备注

  • Microsoft Excel 可将日期存储为可用于计算的序列号。默认情况下,1900 年 1 月 1 日的序列号是 1,而 2008 年 1 月 1 日的序列号是 39448,这是因为它距 1900 年 1 月 1 日有 39448 天。

  • Dates 中的数值将被截尾取整。

  • 函数 XIRR 要求至少有一个正现金流和一个负现金流,否则函数 XIRR 返回 错误值 #NUM!。

  • 如果 dates 中的任一数值不是有效日期,函数 XIRR 返回 错误值 #VALUE!。

  • 如果 dates 中的任一数字早于开始日期,函数 XIRR 返回 错误值 #NUM!。

  • 如果 values 和 dates 所含数值的数目不同,函数 XIRR 返回 错误值 #NUM!。

  • 大多数情况下,不必为函数 XIRR 的计算提供 guess 值。 如果省略, guess 值假定为 0.1 (10%)。

  • 函数 XIRR 与净现值函数 XNPV 密切相关。 函数 XIRR 计算的收益率即为函数 XNPV = 0 时的利率。

  • Excel 使用迭代法计算函数 XIRR。 通过改变收益率(从 guess 开始),不断修正计算结果,直至其精度小于 0.000001%。 如果函数 XIRR 运算 100 次,仍未找到结果,则返回 错误值 #NUM!。 函数 XIRR 的计算公式如下:

    公式

    其中:

    • di = 第 i 个或最后一个支付日期。

    • d1 = 第 0 个支付日期。

    • Pi = 第 i 个或最后一个支付金额。

示例

复制下表中的示例数据,然后将其粘贴进新的 Excel 工作表的 A1 单元格中。要使公式显示结果,请选中它们,按 F2,然后按 Enter。如果需要,可调整列宽以查看所有数据。

数据

日期

-10,000

2008-1-1

2,750

2008-3-1

4,250

2008-10-30

3,250

2009-2-15

2,750

2009-4-1

公式

描述(结果)

结果

=XIRR(A3:A7, B3:B7, 0.1)

返回的内部收益率(0.373362535 或 37.34%)

37.34%